2023年商业银行发债规模较上年稳中有升。

　　澎湃新闻据Wind数据统计，2023年，商业银行共发行债券24352.9亿元，较2022年增长1.45%。

　　从发债类型看，2023年，二级资本债、金融债发行量突破5000亿元，为8435.9亿元、6548亿元，分别占2023年商业银行债券发行总额的34.64%、26.89%。绿色金融债、永续债、小型微型企业贷款专项金融债发行量突破2000亿元，分别为3433亿元、2722亿元、2617亿元。“三农”专项金融债、创业金融债发行量较小，分别为592亿元、5亿元。

　　与2022年相比，2023年“三农”专项金融债、绿色金融债发行量分别上涨53.97%、30.11%；小微贷款金融债、二级资本债、永续债发行量有所下降，分别下降18.7%、7.58%、3.27%。

　　二级资本债和永续债是近年来常见的银行资本补充工具。二级资本也叫附属资本或补充资本，是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其他资本成份。永续债指没有明确到期日或期限非常长的债券，即理论上永久存续，用于补充银行其他一级资本。小型微型企业贷款专项金融债券、绿色金融债以及“三农”专项金融债则分别专项用于小微型企业、绿色金融领域、“三农”领域的债券。

　　澎湃新闻据Wind数据整理

　　从月份看，2023年3月商业银行债券发行量最高，达3195亿元，占2023年商业银行债发行总额的13.12%。2023年1月商业银行债券发行总额最低，仅大连银行和温州银行发行永续债共计60亿元。

　　具体来看，2023年1-12月，商业银行每月债券发行量为：1月60亿元，2月266亿元，3月3195亿元，4月2711亿元，5月2150亿元，6月1657亿元，7月2755亿元，8月2359亿元，9月2612亿元，10月2685亿元，11月2938.9亿元，12月964亿元。

　　澎湃新闻据Wind数据整理

　　联合资信金融一部对澎湃新闻表示，2023年商业银行发行金融债和资本类债券合计307只，发行规模24352.9亿元，同比增长1.45%，发行规模和发行只数较上年均有所增长。国有大行及股份行商业银行等中大型商业银行的发行安排对债券发行总量波动的影响较大，中大型商业银行债券发行安排由全年发行规模、发行节奏、资金使用情况、市场资金供需、发行利率等多个维度决定。

　　2024年，商业银行债券发行或将呈现什么样的特点？

　　2023年11月1日，国家金融监督管理总局发布《商业银行资本管理办法》，并将于2024年1月1日施行。

　　国信证券2023年11月16日发布的报告认为，资本新规对商业银行二级资本债需求影响偏负面。根据《商业银行资本管理办法》，商业银行对我国商业银行次级债权的信用风险权重将从原来的100%提升为150%，考虑到商业银行对我国商业银行二级资本债投资占比约为3成，预计资本新规对商业银行投资二级资本债会产生负面影响，阶段内制约商业银行二级资本债的需求。

　　标普信评金融机构评级部总经理李迎对澎湃新闻分析，2023年11月发布的《商业银行资本管理办法》或导致商业银行二级资本债的发行难度增加。除资本新规外，另外一项可能对2024年商业银行债券发行量产生重大影响的因素是四大行总损失吸收能力非资本债券的发行。李迎解释，为满足2025年总损失吸收能力要求，四大行可能需在2024年发行总损失吸收能力非资本债券，该类债券的发行规模会对2024年银行业债券总发行量产生重大影响。